Страх бедной старости способен переломить взгляд россиян на культуру накоплений

16.01.2005.

Страх бедной старости способен переломить взгляд россиян на культуру накоплений

В России происходит заметный процесс старения населения. По официальным прогнозам, к 30-м годам нынешнего столетия количество пенсионеров и работающего населения сравняется. В этих условиях государство вынуждено будет либо повышать налогообложение работающих граждан, либо урезать размер пенсии. Россия избрала третий вариант - пенсионную реформу, которая дает возможность гражданам увеличить размер пенсии.

С 2002 года к уже существующим компонентам пенсионной системы - базовой части, которая устанавливается государством, и страховой, которая зависит от стажа работы, прибавилась накопительная часть. Теперь часть взносов в пенсионную систему, которые работодатель платит за сотрудника, поступает уже не в общий котел, а на индивидуальный лицевой пенсионный накопительный счет. Таким образом, работая, гражданин начинает накапливать себе на пенсию.

Между тем, люди также озабочены размером будущих пенсионных выплат и вопросом, смогут ли они жить достойно на пенсию, которую им будет платить государство.

В советские времена пенсия составляла, как правило, половину заработка пенсионера, и многие из них имели возможность не только обеспечивать собственные нужды, но и помогать детям. Сейчас же пенсионеры вынуждены жить на пенсию, которая на порядок, а то и в разы меньше их прежней зарплаты.

Если раньше размер пенсии напрямую зависел от заработка и стажа работы пенсионера, то теперь эта привязка носит весьма условный характер. Даже пенсионеры, получающие приличную по нынешним меркам пенсию, не могут утверждать, что их старость достойна обеспечена.

Средняя пенсия в настоящее время составляет около $50. Человек, получавший в месяц $1000, выходит на пенсию с неполными $100.

Для поколения 30-летних ситуация к моменту выхода на пенсию улучшится, но это не коснется поколения 40-летних, и им самое время подумать, как увеличить пенсию - позаботиться о самостоятельном пенсионном обеспечении.

Заботу о достойной старости следует начинать смолоду

Целью исследования, проведенного агентством "Интерфакс-АФИ", было моделирование ситуации, при которой представители среднего класса смогут накопить себе на достойную старость.

Исследование показывает, что для того, чтобы получить вторую пенсию в размере $600-900 и сохранить примерный уровень жизни, человеку потребуется откладывать в месяц не менее $200 на эти цели. Согласно статистике, россияне готовы откладывать на накопления на старость не более 15% от зарплаты. Исходя из этого, героями исследования стали достаточно высокооплачиваемые люди с ежемесячным доходом $1500. Более низкий заработок делает накопления на старость практически бессмысленными, поскольку не дает возможности откладывать серьезных сумм. При этом мы остановили выбор на женщине 30 лет, поскольку она входит в категорию граждан после 1967 года рождения, которые участвуют в пенсионной реформе и имеют шанс увеличить размер государственной пенсии. Второй герой исследования - мужчина 40 лет, который с нынешнего года исключен из пенсионной реформы, и накопительная часть его пенсии окажется минимальной.

Следуя рекомендациям финансистов делать долгосрочные накопления в различных институтах, мы выбрали модель, при которой наши герои накапливают сбережения с их нынешнего возраста и до выхода на пенсию - женщина на протяжении 25 лет (до 55 лет), а мужчина - 20 лет (до 60 лет), отчисляя на эти цели по $200 в месяц, что выливается в $2400 в год.

При хранении "в кубышке", то есть не инвестируя, мужчина накопит $48 тысяч, а женщина - $60 тысяч. Но сберегатели должны учесть, что эти деньги не застрахованы от обесценения. Кроме того, "кубышку" надо сохранить физически. Если хранить эти деньги в банковской ячейке, то по нынешним ценам это обойдется примерно в $180 в год.

Поэтому мы рассматриваем как рабочий вариант накопление в рыночных инструментах - на банковском депозите, в паевом фонде, в накопительном полисе страхования жизни и негосударственном пенсионном фонде (НПФ). При этом, размер ежемесячных выплат во всех институтах, за исключением НПФ, эксперты "Интерфакса" рассчитывали исходя из периода в 19 лет, используемого правительством для определения размера накопительной части пенсий.

Предположим, что из $2400, которые гражданин откладывает на старость, на $400 он покупает полис накопительного страхования жизни, $500 направляет на формирование дополнительной пенсии в НПФ, $1000 вкладывает на депозит в банке, и $500 инвестирует в паи инвестиционных паевых фондов.

Результаты исследования показали, что мужчина к своей пенсии, которую ему будет выплачивать государство в размере примерно $160-180, сможет добавить приблизительно $550-650 в зависимости от конъюнктуры рынка и инвестиционной стратегии и в конечном итоге выйти на совокупный месячный доход в $700-830.

Женщине, накапливающей дополнительную пенсию в тех же инструментах, удастся к обязательной пенсии в размере $360-500 добавить $700-1000 и довести ежемесячный доход до $1000-1500, приблизив его к уровню заработной платы.

Особо оговорим, что условия, в которых они формируют себе дополнительную пенсию, предполагаются достаточно оптимистическими. Это значит, что зарплата у наших героев на протяжении всего периода накоплений остается на том же уровне, конструкция пенсионной реформы больше не меняется, срок выхода на пенсию для женщины составит 55 лет, для мужчины - 60 лет, финансово-экономическая ситуация в России остается на стабильном уровне, а финансовые институты, в которых они делают накопления, не терпят убытков.

Кроме того, практически все специалисты, работающие в разных сегментах рынка, предупреждают, что инвестиционный доход не поддается точному расчету из-за трудностей прогнозирования на столь длительный срок. Поэтому авторы исследования просят считать приведенные в нем цифры в значительной степени условными и принимать их только за ориентиры.

Пенсионная реформа поможет только молодым

Накопительная часть пенсии позволит поколению 30-летних удвоить размер государственной пенсии, 40-летние же получат незначительную прибавку к ней.

Приблизительные прогнозы показывают, что мужчина 1965 года рождения при выходе на пенсию сможет рассчитывать в общей сложности на $160-180 пенсионных выплат в месяц. Женщина 1975 года будет существенно богаче - ее пенсия в зависимости от того, где она держала накопительную часть, составит $360-500 в месяц.

Разница объясняется тем, что мужчина входит в категорию граждан старше 1967 года, которые исключены из пенсионной реформы. В накопительной системе у него остались взносы, которые его компания платила за него на протяжении трех лет - в 2002-2004 годах. Эти деньги по-прежнему находятся на его индивидуальном пенсионном счете, более того, они вкладываются в различные рыночные инструменты, которые выбирает управляющая компания или НПФ, которым он их доверил. После достижения им пенсионного возраста эти средства будут добавлены к базовой и распределительной частям его пенсии.

По расчетам экспертов, размер страховой и базовой частей пенсий мужчины с заработком $1500, который выйдет на пенсию в 2025 году, составит примерно $150 в месяц. На пенсионном накопительном счете к 2005 году у него накопилось около $1100, и с этого года отчислений в накопительную часть пенсий за него больше не делается.

Если он оставит эти деньги в государственной управляющей компании - Внешэкономбанке, то доходность этих средств не сильно превысит инфляцию. Если использовать в расчетах официальные прогнозы инфляции и доходности рынка, через 20 лет эта сумма, инвестируемая ВЭБом на рынке госбумаг, может увеличиться более чем в 2 раза. В этом случае ежемесячная прибавка к пенсии у него составит около $12.

Если же он переведет накопительную часть пенсии в негосударственную УК или НПФ, которые имеют возможность инвестировать эти средства на рынке корпоративных бумаг, где доходность существенно выше, он получит и более высокий доход. Разные управляющие компании прогнозируют на перспективу разную доходность рынка, и результаты их подсчетов различаются иногда на порядок. Эксперты "Интерфакса-АФИ" решили использовать средний показатель роста доходности рынка на уровне 10% в год на протяжении ближайших 20 лет. Если исходить из этих предположений, то рост пенсионных накоплений, управляемых частной структурой, имеет шанс увеличиться в 6-7 раз. Тогда прибавка к пенсии в виде накопительной части у героя исследования составит уже около $30 в месяц.

Женщина, которой сейчас 30, осталась участником накопительной пенсионной системы, за нее по-прежнему перечисляются взносы в накопительную пенсионную систему, и, соответственно, размер ее пенсионных накоплений будет не в пример выше, чем у мужчины.

Оставив пенсионные накопления в государственной управляющей компании, она сможет рассчитывать в месяц примерно на $190. Частная структура сможет существенно увеличить размер ее пенсионных накоплений - до $300-350, но это опять-таки зависит от инвестиционной политики управляющей компании или НПФ, которым она доверит эти деньги, и от уровня доходности, которую они смогут заработать на рынке. Страховая и базовая части ее ежемесячной пенсии, выплачиваемые государством, будут находиться на уровне примерно $170-180.

Главным "партнером по сбережениям" россиян остаются банки

Ежегодные вложения на банковский депозит $1000 при капитализации процентов способны, по предварительным подсчетам, увеличить пенсию примерно на $150-250.

Банковский депозит традиционно является наиболее распространенным в России способом цивилизованного сбережения денег, в том числе и на длительный срок.

Нельзя сказать, что этот инструмент является самым доходным (в 2004 году из-за высокой инфляции реальная доходность вкладов была отрицательной), но зато его можно считать сравнительно надежным, поскольку надзор именно за этим сектором наиболее развит в России. А с началом функционирования в стране системы страхования вкладов, отбор банков в которую завершится в сентябре 2005 года, граждане смогут быть уверены в 100%-ном возврате суммы вклада в случае банкротства кредитной организации.

Правда, действующее сейчас законодательство ограничивает объем возмещения депозита в одном банке суммой в 100 тыс. рублей, но в перспективе депутаты Госдумы обещали повысить гарантируемый уровень.

Депозитный инструмент удобен тем, что позволяет размещать средства на различный срок и в разных валютах. Это позволяет гражданам диверсифицировать свои вложения и дает возможность оперативно реагировать на изменения конъюнктуры рынка и в случае чего переложить сбережения в другое место. Банкиры считают оптимальным годовой депозит с точки зрения получения максимального дохода.

По прошествии этого периода вкладчик может перераспределить свои сбережения с учетом изменения курса валют. Если клиент делает вклад на 2 года, то риск потерь из-за изменения валютных курсов выше, чем для годичных вкладов", - считает заместитель директора департамента розничного бизнеса "Оргрэсбанка" Альберт Звездочкин.

По его мнению, гражданам лучше открывать депозиты и в российской, и в иностранной валюте. В нынешней ситуации он рекомендует большую часть средств размещать на рублевом депозите. "Но при этом необходимо внимательно следить за колебаниями валютных курсов и менять пропорции вклада по валюте. Если курс доллара будет расти, то и долю сбережений в валюте можно увеличить", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".

В свою очередь начальник департамента финансовых ресурсов Газпромбанка Сергей Шмыгов уверен, что в качестве валюты депозита все-таки следует выбирать российский рубль. "Мы живем в "рублевом пространстве", и выход за него будет означать наличие практически непрогнозируемых валютных рисков, работа с которыми выходит за рамки задачи сбережения средств и приближается к спекулятивным операциям", - подчеркнул он.

С коллегой не согласна главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. Она убеждена, что "доллар остается наиболее предпочтительной валютой для долгосрочных сбережений, поскольку ставки по депозитам в рублях в значительной степени определяются ожиданиями девальвации рубля к доллару".

По ее мнению при размещении долгосрочных банковских сбережений вкладчик должен в первую очередь определиться с тем, на какой срок он готов вносить сбережения. "На данный момент по соотношению риска и доходности по годовым депозитам наиболее привлекательно выглядят депозиты крупных частных банков (ставка 7% в валюте), мелкие банки предлагают 9%, Сбербанк 5% и иностранные банки всего 3%", - добавила Н.Орлова. Таким образом, ежегодно размещая $1000 долларов сбережений в крупных банках можно через 20 лет получить сумму в $41тыс., мелких $51 тыс., в Сбербанке $33 тыс., и в иностранных банках $27 тыс., констатирует эксперт.

По расчетам аналитика Альфа-банка через 25 лет аналогичные накопления составят соответственно $63 тыс., $85 тыс., $48 тыс. и $36 тыс. При этом, большинство российских банков не предлагает депозиты сроком более года или же ставки по ним не сильно отличаются от годовых ставок, напоминает Н.Орлова.

В случае размещения трехлетнего депозита, наиболее привлекательными становятся депозиты в Сбербанке - там можно получить $41 тыс. за 20 лет, против $43 тыс. в крупных частных банках, $51 тыс. в мелких частных и $30 тыс. в иностранных.

Говоря о выборе банка для размещения средств, С.Шмыгов отметил, что считает вполне возможным возникновение проблем с ликвидностью у мелких и средних российских банков, поэтому рекомендует гражданам открывать вклады в кредитных организациях из первой десятки.

В любом случае, нашим героям не следует рассчитывать, что ставки сохранятся на нынешнем уровне, считают банкиры. Снижение инфляции в стране неизбежно повлечет за собой падение процентных ставок как по кредитам, так и по депозитам.

Если предположить, что в ближайшие десятилетия предлагаемые банками условия по вкладам сохранятся на нынешнем уровне, и ставки в среднем составят 8% годовых, то мужчина, ежегодно откладывающий на депозит по $1 тыс. с рекапитализацией процентов, за оставшиеся до пенсии 20 лет сможет накопить порядка $50 тыс., что даст $220 ежемесячной прибавки к пенсии при сроке дожития 19 лет. При тех же условиях женщине за 25 лет удалось бы обеспечить себе $350 прибавки.

Однако реально все-таки следует исходить из того, что ставки будут снижаться. И даже если это снижение составит всего один процентный пункт ежегодно, то сумма накоплений мужчины уменьшится до $38 тыс. (ежемесячная прибавка к пенсии - $167), женщины - до $52 тыс. ($228 ежемесячно).

Вложения в НПФ гарантируют небольшие, но стабильные выплаты

Взносы в НПФ, если начать делать их с 30-40-летнего возраста, способны увеличить пенсию примерно на $150 в месяц. Последние годы демонстрируют устойчивый рост интереса граждан к негосударственному пенсионному обеспечению. Несмотря на то, что основными клиентами НПФ по-прежнему являются корпорации, предоставляющие своим сотрудникам различные пенсионные программы, все больше граждан самостоятельно озабочиваются проблемой накопления дополнительной пенсии в НПФ.

Как сообщили агентству "Интерфакс-АФИ" в НПФ "Пенсионный капитал", если женщина, начиная с 30 лет и до достижения ею 55 лет будет в начале каждого года вносить в фонд 12 тысяч рублей, ее пожизненная негосударственная пенсия составит примерно 5000 в месяц. Для мужчины, который с 40 до 60 лет будет вносить в фонд те же деньги, пенсионные выплаты составят приблизительно 4500 рублей в месяц. Кроме того, пенсия будет регулярно индексироваться.

Эти расчеты выполнены с учетом гарантированной нормы доходности, равной 6%, которые закладывает НПФ "Пенсионный капитал". Реальная же доходность может быть существенно выше, например, за 2003 год она составила 24%, отмечают в фонде. При расчетах пожизненной пенсии фонд исходит из оценок срока дожития для 60-летнего мужчины 14 лет, а для 55-летней женщины - около 23 лет.

При заключении договора с фондом его участник может выбрать возможность получения пенсии на любой срок - 5 лет, 10 лет, 15 лет, более длительные периоды или же остановиться на пожизненных выплатах. В случае фиксирования срока получения пенсий размер выплат будет отличаться от размера пожизненной пенсии. При назначении пенсии за участником остается право изменить срок выплаты пенсии, например, перейти с пожизненной схемы на срочную, отмечают в НПФ.

Каждый НПФ использует в расчетах прогнозируемых пенсионных выплаты разные оценки и исходные данные. НПФ "Райффайзен" , например, не закладывает гарантированной доходности, приравнивая ее при заключении договора с участником к 0, но обещает, что пенсионные выплаты будут существенно выше установленных им минимальных ориентировок, поскольку на момент выплат их сумма будет индексирована с учетом доходности вложений. Кроме того, у этого фонда при расчете минимальной пожизненной пенсии более высокие, чем у НПФ "Пенсионный капитал", сроки дожития - для мужчины он составляет 19 лет, для женщины - 27 лет.

Исходя из этого, мужчина, внося на протяжении 20 лет в фонд ежемесячно по 1000 рублей (12 тысяч рублей в год) сможет претендовать на минимальную пожизненную пенсию, без учета будущей доходности вложений и индексации, в размере 1841 рублей. Если он выберет срочные схемы пенсионных выплат, базовая сумма будет выше. Срочная пенсия в течение 5 лет составит 6900 рублей, на 10 лет - 3450 рублей, в течение 15 лет - 2300 рублей, 19 лет - 1815 рублей, 20 лет - 1724 рубля.

Для женщины при условии внесения в НПФ "Райффайзен" тех же сумм по аналогичной схеме, но на протяжении 25 лет, минимальная пожизненная пенсия составит 1808 рублей, базовая срочная пенсия в течение 5 лет будет равняться 9936 рублям, на 10 лет - 4970 рублям, 15 лет - 3312 рублям, 19 лет - 2614 рублям, в течение 20 лет 2484 рублям.

НПФ являются достаточно стабильным институтом для долгосрочного накапливания средств. Индустрия НПФ строго регулируется государством. Требования для инвестирования пенсионных резервов довольно жесткие, и фонды постоянно контролируются на предмет их соблюдения. В НПФ сформированы страховые резервы, которые фонд должен будет в случае получения убытков направить на их покрытие.

Российские НПФ пока еще молоды, и в ближайшие годы стабильности индустрии угрозы нет, поскольку размер пенсионных выплат существенно ниже, чем объем поступающих в них взносов. Но, несмотря на то, что в силу жестких законодательных ограничений, вероятность банкротства НПФ маловероятна, все-таки, она, как у любого финансового института существует. НПФ при заключении договора гарантирует выплату своим пенсионерам пенсий в определенном размере, и даже при возникновении у него проблем с ликвидностью, отказаться от этих обязательств он не вправе. Деньги на выплаты в этом случае он должен будет компенсировать за счет собственного имущества и страхового резерва, или же его убытки должны покрываться его учредителями. Таким образом, при выборе негосударственного пенсионного фонда следует убедиться в том, что у него значительные собственные средства или же влиятельные учредители.

ПИФы - гарантий нет, но нынешние результаты впечатляют

Ежегодные вложения в паевые фонды $500 способны увеличить размер пенсии еще на одну или даже несколько сотен долларов.

Паевые фонды на сегодняшний момент являются наиболее привлекательными для вложений финансовыми инструментами. Даже в не самый лучший с точки зрения конъюнктуры 2004 года основная масса ПИФов обеспечила рост паев. На протяжении последних нескольких лет вложения в ПИФы остаются одним из самых доходных видом инвестиций на российском рынке. Например, за 2003 год средняя доходность одного пая ПИФов акций составила 47%. ПИФы, инвестирующие в облигации - государственные и корпоративные, обеспечили своим пайщикам доход в 18% в среднем. Одновременно с этим ПИФы являются и достаточно рискованным инструментом, поскольку полностью зависят от состояния фондового рынка.

Управляющая компания не вправе обещать и гарантировать своим клиентам какой-либо доход, и любой человек, решивший накапливать деньги в ПИФе, должен заранее подготовиться к тому, что он вступает на почву рисков и всецело зависит от рыночной конъюнктуры. Сработает управляющая компания с прибылью - приумножатся и средства пайщиков, окажется в минусе - потери также отразятся на клиенте. Остается только рассчитывать, что долгосрочные инвестиции, как показывает мировая практика, всегда приносят прибыль. И надеяться на специалистов управляющих компаний, главной задачей которых является получать прибыль не только на растущем, но и на падающем рынке.

Возможную доходность долгосрочных вложений в паи ПИФов предсказывать также трудно, как и размер пенсионных накоплений, поскольку динамика всецело зависит от состояния фондового рынка, и управляющие компании весьма расходятся в этих прогнозах. Например, УК "КапиталЪ", которая в прошлом году вывела на рынок четыре паевых фонда, принимает среднюю доходность ПИФов на 20-25 лет на уровне "инфляция+3,5%" в год, что в долларах дает 3,5% годовых при условии, что темпы роста курса доллара США будут соответствовать уровню инфляции.

По расчетам экспертов компании, при ежегодных довложениях в $500 при такой доходности общий объем средств, вложенных в паи, составит за 20 лет $15 135, за 25 лет - $20 670. При сроке дожития 19 лет ежемесячная прибавка к пенсии для мужчины, накапливающего средства в ПИФе 20 лет, составит $66, для женщины, инвестирующей в паевые фонды на протяжении 25 лет, прибавка составит $91. Это та доходность, которую в течение последних лет показывают американские паевые фонды, отметили в УК "КапиталЪ".

В свою очередь, УК "Уралсиб" предполагает, что за 20-25 лет на фондовом рынке можно заработать существенно больше. "В наших прогнозах мы основываемся на реальной доходности наших ПИФов. Например, за пять лет средняя доходность вложений в паи ПИФа "ЛУКОЙЛ Фонд Первый" составила 33,5% годовых в долларовом выражении. В связи с этим мы можем предположить, что даже относительно консервативный портфель может показать доходность на уровне 20% годовых", - прогнозирует Александр Головцов, начальник управления отраслевых и рыночных операций УК "Уралсиб".

При формировании портфеля с ожидаемой доходностью в 20% годовых за 20 лет в ПИФах можно накопить $113 тысяч, за 25 лет - $284 тысячи, отметил А.Головцов. В этом случае, ежемесячная прибавка к пенсии при сроке дожития 19 лет составит для мужчины около $500, для женщины - $1245.

Эти прогнозы впечатляют, но стоит подходить к ним с осторожностью. Высокая доходность ПИФов за последние пять лет объясняется тем, что в эти годы фондовый рынок восстанавливался после кризиса с 1998 года, и цены на российские бумаги росли существенными темпами. Сейчас большинство бумаг свой вес уже набрало, и поэтому ожидать столь высоких темпов уже даже в ближайшие годы не стоит.

Эксперты склоняются к мнению, что в течение 20-25 лет доходность рынка не будет превышать 10-15%. Если принять этот прогноз, то мужчина, инвестирующий 20 лет в ПИФы, может по выходу на пенсию получить прибавку в размере $125 при доходности 10% годовых и $225 при доходности в 15% годовых. Для женщины, инвестирующей на протяжении 25 лет, эти суммы составят соответственно $215 и $465.

Страховщики считают, что жизнь дороже денег

Приобретение полиса долгосрочного страхования жизни в течение 20-25 лет способно обеспечить дополнительно к пенсии прибавку в размере $100-115 в месяц.

Полис долгосрочного страхования жизни, без которого не мыслится нормальное существование человека на Западе, в России по-прежнему диковинка. В наборе финансовых накопительных инструментов, с нашей точки зрения, он может занимать достойное место. Однако потенциальному приобретателю такого полиса необходимо понимать ряд особенностей подобного инструмента, чтобы не оказаться разочарованным.

Во-первых, следует учесть, что полис страхования жизни не является лучшим способом получения инвестиционного дохода.

Страховщик по такому полису, рассчитанному на 10-25 лет, гарантирует сохранность и возврат уплаченных взносов (такая доходность по существу рассчитана на компенсацию инфляционных потерь).

Сверх этого страховщик готов поделиться с клиентом инвестиционным доходом, полученным от удачного размещения полученных средств на рынке. Там страховщик, как правило, выступает как консервативный игрок, избегает высокодоходных и столь же рискованных финансовых инструментов. Поэтому его инвестиционный доход заранее скромнее, чем у коллег по финансовому рынку.

При неблагоприятной конъюнктуре на финансовом рынке, если страховщик по итогам года останется с убытком, он будет покрывать его из собственных средств, не перекладывая расходов на владельца полисов страхования жизни. Не каждый год для финансового рынка провальный, а потому общий итог за весь срок накоплений по полису, как правило, удовлетворительный, отмечают страховщики.

Размер дополнительной пенсии, как объяснили страховщики, будет зависеть от архитектуры избранной клиентом программы. Как сообщили агентству в компании "Альянс РОСНО Жизнь", там "не определяется средний гипотетический срок жизни после начала пенсионного возраста. Мы предлагаем нашим клиентам пожизненную пенсию, которая выплачивается в течение всей жизни, так долго, сколько клиент будет жить".

С учетом гарантированной доходности мужчина в "Альянс РОСНО Жизнь" будет получать пожизненную ежегодную пенсию в размере $620 в год ($51,7 в месяц), женщина будет получать $625 ($52 в месяц). С учетом дополнительного инвестиционного дохода пожизненная пенсия мужчины на начало периода выплат составит $834 ($69,5 в месяц), а пенсия женщины составит $969 ($80,7 в месяц).

Кроме того, участие клиента в прибыли страховщика продолжается и в период выплаты ренты, подчеркнули в компании "Альянс РОСНО Жизнь". Начав получать пенсию, клиент также продолжает участвовать в прибыли. Это ежегодно увеличивает размер выплачиваемой суммы.

Со своей стороны, заместитель начальника отдела страхования жизни СК "Согласие-Вита" Илья Коростылев отметил, что при покупке полиса страхования жизни в его компании речь пойдет только о выплате гарантированной доходности. Тогда прибавка к пенсии мужчины составит $55,41 в месяц, а прибавка к пенсии женщины достигнет $97 в месяц при сроке дожития 19 лет. Если пенсия выплачивается СК "Согласие-Вита" пожизненно (т.е. до 100 лет), то у мужчины ежемесячная прибавка составит $26, а у женщины - $46.

Согласно расчетам, предоставленным "Росгосстрахом", срочная рента с периодом выплаты 19 лет для мужчины 40 лет составит $109,4 ($1305,8 в год) а для женщины $117,5 ($1425,3 в год). Пожизненная рента с гарантированным периодом выплаты наследникам 19 лет составит $67,5 для мужчины (или $828,7 в год) и почти $89,5 ($1090,3 в год). Пожизненная рента без гарантированного периода выплаты наследникам составит для мужчины $102 (около $1213,9 в год) и почти $100 для женщины (примерно $1204 в год).

Клиентов страховщиков огорчает невысокая доходность сбережений в накопительных полисах, но это обстоятельство компенсируется другими преимуществами данного инструмента.

Полис по желанию клиента может включать рисковую составляющую. Что это значит? "Страхователь не просто накапливает деньги, он еще и находится под страховой защитой. И если, не дай Бог, с ним что-то случится, он получит сумму, которая заведомо больше накопленных им средств. При использовании других инструментов, банковских, например, он или его наследники смогут снять лишь ту сумму, которую успели накопить", - сказала советник президента "Росгосстраха" Светлана Агафонова.

Она пояснила, что существуют два варианта, когда производятся дополнительные выплаты. При наступлении инвалидности в результате несчастного случая или при установлении группы инвалидности по любой причине. Естественно, включение дополнительных рисков повлечет за собой увеличение затрат страхователя.

В СК "Альянс РОСНО Жизнь" также сообщили, что "дополнительно к полису пенсионного страхования клиент может приобрести риск "Освобождения от уплаты взносов в случае наступления нетрудоспособности". Если клиент в течение срока страхования в результате несчастного случая или иных причин потеряет трудоспособность (инвалидность I или II (нерабочей) группы) страховая компания сама продолжит уплату страховых взносов по его полису пенсионного страхования, обеспечив тем самым клиенту ту пенсию, которую он себе планировал, и сохранив при этом участие клиента в прибыли компании в полном объеме.

Кроме того, отмечают страховщики, деятельность страховых компаний, в частности, размещение резервов более жестко контролируется государством. Норма доходности при страховании жизни установлена и не меняется, в то время как банки могут менять процентные ставки. Кроме того, клиент страховой компании может в любой момент увеличить страховую сумму, поменять выгодоприобретателя и т.д.

Покупая полис долгосрочного страхования жизни, клиентам заранее надо быть готовым к восприятию этого инструмента как формированию неприкосновенного финансового запаса.

Доступ к таким накоплениям крайне затруднен на первом этапе действия договора. Не стоит и думать воспользоваться такими деньгами, чтобы устроить свадьбу детям, одолжить другу или потратить на лечение. Изъятие денег будет сопровождаться значительными финансовыми потерями. В ряде компаний доступ к взносам вообще замораживается на несколько лет.

Изъять средства у страховщика можно, сообщили в компании СК "Согласие-Вита": "Что касается потерь, то здесь важно время: если, к примеру, 19-летний мужчина, уплативший 10 тыс. рублей, решит через год забрать деньги (а он рассчитывал накапливать их в течение 5 лет), он действительно получит меньше вложенных денег. Если же он решит забрать деньги через 4 года, он получит, скажем, 11 тыс. рублей. Эта сумма больше вложенных 10 тыс., но меньше той страховой суммы, которую он бы смог получить по прошествии всех 5 лет".

Взносы по полисам могут рассчитываться в национальной или в твердой валюте. Для России в основном это доллары. В последнем случае страховщик предлагает за отдельную плату проводить ежегодную индексацию накоплений.

Так, "Альянс РОСНО Жизнь" на сегодняшний день предлагает заключать договоры пенсионного страхования и страхования жизни, фиксируя взносы и страховые суммы в самой устойчивой на протяжении последних 50 лет валюте - долларах США. В скором времени, сообщили в компании, появятся страховые продукты, номинированные и в других валютах (рубли, евро).

Заведомая "неуклюжесть" полиса страхования жизни в западной практике смягчается возможностью использовать полис в качестве залога по банковскому кредиту. В России пока подобная практика не получила распространения.

Следует добавить, что, сохраняя средства в банке, клиент, если теряет к нему доверие, может закрыть свой депозит и отнести деньги в другое кредитное учреждение. Купив полис долгосрочного страхования жизни, вы "приковываете" себя к конкретному страховщику. Не случайно после заключения договора долгосрочного страхования жизни серьезные компании во всем мире отводят клиенту месячный срок: вдруг он передумает и расторгнет договор.

Поэтому выбор страховщика, у которого вы приобретаете полис накопительного страхования жизни, - чрезвычайно ответственное дело.

Естественно, для приобретения подобных услуг человек направляется в финансово устойчивые, хорошо капитализированные компании с известными брэндами. Но есть еще нюанс. Можно ли рассчитывать на устойчивость национального страховщика в такой непредсказуемой стране, как Россия?

Есть разные ответы на такой вопрос. Красноречивым является тот факт, что менеджеры страховых компаний в РФ приобретают не полисы своих компаний, но дочерних иностранных компаний, представленных в стране. Бесспорным лидером здесь, конечно, можно считать компанию AIG. Учитывая менталитет россиян, AIG информирует клиентов о наличии безотзывной гарантии материнской американской компании по обязательствам российской "дочки". С учетом невысокого показателя капитала компаний, специализированных на страховании жизни, совсем нелишняя мера.

Не имея подобных козырей в конкурентной борьбе, страховщики исключительно российского происхождения предлагают более высокую по сравнению с западными "дочками" гарантированную доходность.

Они не теряют надежды на то, что рано или поздно государство, осознав социальную значимость подключения страховщиков к формированию пенсионных сбережений граждан для обеспечения старости, пойдут на предоставление льгот гражданам при уплате страховых взносов по долгосрочным полисам страхования жизни.

Накопления позволяют обеспечить близких

Есть еще один правовой аспект, который волнует потенциального накопителя: что будет с его деньгами после его кончины?

Накопительная часть государственной пенсии может наследоваться. Но этот вопрос до конца не урегулирован. По словам вице-президента УК "Уралсиб" Натальи Плугарь, закон "О трудовых пенсиях" предусматривает, что в случае, если смерть гражданина наступила до назначения ему накопительной части пенсии, эти средства выплачиваются в установленном порядке его родственникам или иным лицам. При этом гражданин вправе в любое время подать в Пенсионный фонд России заявление о порядке распределения средств, находящихся на его накопительном пенсионном счете, а также установить лиц, которым будут произведены выплаты, и даже определить, в каких долях между ними следует распределить эти деньги. При отсутствии такого заявления выплаты производятся в порядке очередности, установленной при наследовании по закону.

Однако законодатель не уточнил перечень лиц, которые могут претендовать на наследование накопительной части пенсии за умершим. Более того, в законе лишь сказано, что выплаты производятся в установленном порядке, а сам этот порядок не определен.

"Жизнь не стоит на месте и не ждет разъяснений. Уже появились родственники, претендующие на такие выплаты. Они уже столкнулись с проблемой, поскольку в законе указано, что такие выплаты производятся в установленном порядке, а порядок до настоящего времени никем не установлен, хотя закон действует уже около двух лет", - подчеркнула Н.Плугарь.

В случае смерти держателя банковского депозита или владельца пая в паевом фонде порядок наследования этих средств определяется общим гражданским законодательством РФ.

Однако, и здесь не все так просто. Александр Колошенко, член правления, начальник управления по работе с физическими лицами Райффайзенбанка сообщил, что "даже при наличии завещания могут возникнуть задержки с получением средств с депозита, что связано с определенными юридическими формальностями. Поэтому для некоторых продуктов банка мы предусмотрели специальную страховку, которая позволяет получить наследнику депозит практически сразу, по обращении в банк. Выплата в этом случае производится из средств страховой компании".

Наследование пенсионных средств в НПФ зависит от пенсионной схемы, по которой заключен договор между вкладчиком и пенсионным фондом. Как отметили в НПФ "Пенсионный капитал", существуют пенсионные схемы, в которых предусмотрено наследование как на периоде взносов, так и на периоде выплат. Есть также пенсионные схемы, где наследование вообще не предусмотрено.

По словам представителей НПФ "Райффайзен" , в случае смерти участника фонда на этапе накопления им пенсии - до ее оформления - вся накопленная на его счете сумма выплачивается указанному им правопреемнику.

Если человек умирает уже после того, как фонд начал выплачивать ему пенсию, вопрос, будут ли осуществляться выплаты наследникам зависит от выбранной им схемы пенсионного обеспечения. Схема срочной пенсии предусматривает, что вся оставшаяся невыплаченной в связи со смертью участника сумма передается указанному им правопреемнику. Пожизненная пенсия не предусматривает никаких выплат наследникам.

Однако участник может выбрать пожизненную схему с условием выплат указанному наследнику накопленных на его пенсионном счете в случае его смерти в течение определенного срока после начала пенсионных выплат. Если человек умирает до завершения оговоренного для правопреемства срока, вся оставшаяся сумма его наследнику выплачивается. Если умирает после - выплаты не производятся.

Также условиями договора регулируются условия расчетов с наследниками у страховщиков. Представитель "Альянс РОСНО Жизнь" сообщил, что все полисы пенсионного страхования компании включают в себя защиту по риску смерти в течение всего периода накопления. В случае смерти застрахованного лица выгодоприобретателю возвращаются все уплаченные страховые взносы плюс дополнительно заработанный страховщиком доход.

Есть и еще одна примечательная особенность. "Накопления по полису страхования жизни, согласно законодательству РФ, не включаются в общую наследственную массу, а в договоре с согласия застрахованного указывается выгодоприобретатель, которым может быть назначен любой человек", уточнили в СК "Согласие-Вита" Таким образом, если это условие внесено в договор по воле застрахованного, накопления по полису может наследовать, допустим, даже близкий друг застрахованного в обход прямых наследников.

При этом следует учесть: если договор действует, то страховая компания после того, как наследники (выгодоприобретатели) предоставят все необходимые документы, в течение 30 дней выплатит им соответствующую договору сумму. Если же срок действия договора уже истек, то страховая компания не несет никаких обязательств.

Мировая практика знает различные пути увеличения благосостояния в старости

Опросы агентства показывают, что россияне в расцвете сил, особенно молодежь, неохотно говорят о своей старости и смутно представляют себе свои пенсионные перспективы. В то же время на Западе тема пенсионного обеспечения ставится на повестку дня, едва человек начинает трудовую деятельность.

Понятно, что избранные нами для исследования герои составляют небольшую долю трудоспособного населения России, поскольку большинству граждан с трудом вообще удается покрыть свои текущие расходы.

На Западе люди помимо обязательных пенсионных программ активно используют другие методы накапливания дополнительных пенсий, при этом начинают делать это в достаточно раннем возрасте.

Как отмечает вице-президент НПФ "Пенсионный капитал" Ирина Шаврина, в развитых странах Запада новые перспективы для развития дополнительного пенсионного обеспечения открылись в результате общего улучшения уровня жизни. Ограниченный уровень государственных гарантий уже не мог рассматриваться как достаточный для обеспечения желаемого размера пенсии. Это не давало возможности людям с высокими доходами получать пенсии, соизмеримые с их заработком.

Например, в Великобритании, Нидерландах, скандинавских странах национальные системы пенсионного обеспечения первоначально гарантировали лишь выплату пенсий в фиксированном и довольно низком размере. А во Франции размеры пенсий по национальным системам, хотя и устанавливались в процентном соотношении к заработку, однако этот процент заработка в течение длительного времени был очень низким.

Таким образом, с ростом экономического благосостояния охват населения негосударственным пенсионным обеспечением значительно расширился.

В США, например, распространен пенсионный план 401К, который позволяет работникам вносить часть зарплаты до уплаты налога на свои пенсионные счета в рамках корпоративного пенсионного плана с установленными взносами. По состоянию на 2000 год 34% присоединившихся к этой программе составляют граждане в возрасте 36-45 лет, 26% - 46-55 лет, 25% составляют люди в возрасте 26-35 лет, 6% приходится на граждан 25 лет и моложе, и 9% - от 55 лет и старше. То есть, основная часть граждан, которые начинают проникаться необходимостью дополнительных накоплений на старость, относится к поколению 30-40-летних.